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삼성증권에서 14일 원텍(336570)에 대해 '아쉽지만 필연적인 과정'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원텍 리포트 주요내용
삼성증권에서 원텍(336570)에 대해 '1Q24 226억원(-21.0% y-y, -25.3% q-q), 영업이익 66억원(-36.3% y-y, -52.8% q-q)로 컨센서스 대폭 하회. 컨센서스 하회 요인은 1) 태국/미국/일본 등 법인 활성화 과정에서 법인 -> 현지 고객으로 인도되지 않은 물량이 연결 매출에서 제외되며 발생한 연결-별도 매출의 간극(별도 매출 275억원, 영업이익 84억원), 2) 국내 RF 경쟁 심화로 인한 장비 매출 성장 둔화(올리지오 1분기 국내 판매 대수 60대 vs 2023년 519대). 투자의견 BUY 유지, 목표주가 11,000원으로 하향: 12MF EBITDA 기반 목표주가 소폭 하향하나, 법인 영업 강화를 위한 연결 매출 하락의 주가 반영은 과도.'라고 분석했다.


◆ 원텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 12,000원 -> 11,000원(-8.3%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 정동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 01월 10일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 12일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,000원을 제시하였다.


◆ 원텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,182원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 11,000원은 24년 05월 13일 발표한 DB금융투자의 11,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 13,182원 대비 -16.6% 낮은 수준으로 원텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,188원 대비 -13.2% 하락하였다. 이를 통해 원텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.