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하나증권에서 16일 삼성화재(000810)에 대해 '1Q24 Re: 연간 DPS 큰 폭 증가 예상, 목표가 또 상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '1분기 지배주주순이익은 7,010억원(+300% (QoQ), +14% (YoY)) 기록하며 시장 기대치를 상회. 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 35만원에서 38만원으로 9% 상향조정. 목표주가를 상향조정하는 이유는 주가 할인 요인이었던 자본정책의 부재를 이번 실적 발표를 통해 향후 자본정책의 방향성을 제시하면서 해소하였으며, 주주환원율 확대 계획을 밝힘에 따라 연간 DPS 추정치를 기존 18,000원에서 20,000원으로 상향조정했기 때문(vs. 2023년 16,000원). 현재 주가 기준 기대배당수익률은 5.9%'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 'IFRS17 도입 이후 신계약, 실적, K-ICS 모두 업종 내 최고 수준을 유지 중이며 안정성도 높은 모습. 자본정책도 신규로 제시(향후 K-ICS 220% 기준 초과 자본을 주주환원 등으로 활용할 계획, 중장기 주주환원율 목표 50% 제시)했음. 향후 (실적 증가) x (배당성향 상승)으로 큰 폭의 주주환원 확대가 기대. 밸류업 프로그램 수혜는 덤. 업종 내 Top Pick으로 유지.'라고 밝혔다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 350,000원 -> 380,000원(+8.6%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 안영준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2024년 02월 23일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 8.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 14일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 380,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 360,846원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 360,846원 대비 5.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 420,000원 보다는 -9.5% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 360,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,769원 대비 11.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.