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하나증권에서 16일 CJ제일제당(097950)에 대해 '1Q24 Re: 좋아지고 있다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
하나증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7조 2,160억원(YoY 2.0%), 3,759억원(YoY 48.7%) 을 기록. 물류 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 4,442억원(YoY 0.8%), 2,670억원(YoY 77.5%)을 시현. 시장 기대를 소폭 상회하는 호실적. 국내 설날 선물세트 반영 및 북미 탑라인 성장-원가 부담 완화에 따른 스프레드 확대가 주효했던 것으로 판단. 2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 7조 4,828억원(YoY 3.6%), 3,777억원(YoY 9.6%, OPM 5%)으로 추정. 물류 부문 제외한 2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 4조 4,988억원(YoY 1.3%), 2,577억원(YoY 9.3%, OPM 5.8%)으로 추정. 참고로 이는 사측 가이던스 상단과 유사한 수치. 올해 물류 부문 제외한 연결 영업이익은 YoY 36.8% 증가할 것으로 추정. 2분기도 시장 기대에 부합하는 실적이 예상.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '현 주가는 12개월 Fwd PER 8배 내외에 불과해 저가 매수 전략이 유효'라고 밝혔다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 480,000원 -> 480,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2024년 04월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 480,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 18일 620,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 480,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 440,714원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 440,714원 대비 8.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 520,000원 보다는 -7.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 CJ제일제당의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 440,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 421,818원 대비 4.5% 상승하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.