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SK증권에서 23일 대한제강(084010)에 대해 '철근 업황 회복을 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한제강 리포트 주요내용
SK증권에서 대한제강(084010)에 대해 '철근 업황 부진은 지속되고 있지만 그럼에도 동사는 최근 총 47.5만 톤 규모의 관급 물량을 수주(계약 기간 24/05-25/06)하며 버틸 수 있는 힘이 생겼음. 기존에도 관급 물량은 있었으나 월평균 1만 톤 수준이었기에 관급 물량의 증가는 실적의 하방을 지지해줄 것으로 기대. 아울러, 25%에 달하는 자사주 물량에 대한 활용도 기대되기 때문에 투자의견 매수와 목표주가 16,000원을 유지.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '1분기 연결 기준 실적은 매출액 2,790억원(-29.2% YoY, -14% QoQ), 영업이익 60억원(-80.3% YoY, -13.7% QoQ)을 기록. 2분기 연결 실적은 매출액 3,158억원(-25.3% YoY, +13.2% QoQ), 영업이익 131억원(-73% YoY, +117.8% QoQ)을 기록할 것으로 예상. 2분기 연결 기준 판매량은 33.2만 톤(-27.3% YoY, +16% QoQ)을 기록할 것으로 전망. 계절적 성수기와 최근 관급 공사 신규 수주 물량 반영되기 시작하며 전분기 대비 증가한 판매량을 기록할 것으로 예상되나 여전히 철근 가격과 스프레드는 하락세를 보이고 있기 때문에 실적 개선폭은 제한적일 것으로 전망'라고 밝혔다.


◆ 대한제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,000원 -> 16,000원(0.0%)
SK증권 이규익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2023년 09월 04일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 16,000원과 동일하다.


◆ 대한제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,900원, SK증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,900원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 15,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 대한제강의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,150원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.