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하이텍팜(106190)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.

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조회 214 2024/07/11 10:05

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국내 제약사들이 지난해 매출 증가에도 불구하고 매출 원가 상승 등의 원인으로 순익이 제자리 수준에 머문 것으로 분석됐다. 

지난해보다 판관비 지출이 늘어난데다 매출 원가 역시 비중이 늘면서 수익성이 악화될 수 밖에 없었다는 의미다.

메디칼타임즈는 5월20일 국내 상장 제약·바이오기업 80개사(지주사 등은 제외)의 분기 보고서를 토대로 매출 원가율을 분석했다.

그 결과 지난 1분기 80개사의 총 매출액은 8조 2455억원으로 지난해 1분기에 비해 11.07% 증가했으나 이들 기업들의 총 매출 원가가 4조 7798억원으로 전년 대비 12.6% 증가하면서 수익성 확보에 실패한 것으로 나타났다.

즉 매출 증가보다 매출 원가의 증가폭이 더 커지면서 수익성 확보에 어려움이 있었다는 뜻이다.

실제로 매출 원가율을 분석하자 지난해 총 57.2%에서 58.0%로 0.8%p 소폭 증가한 것으로 확인됐다. 매출 원가율이란 매출에서 매출 원가가 차지하는 비율을 뜻한다.

매출 원가는 제품 및 상품 등의 매입 원가 또는 제조 원가 등이 포함되며 매입과 제조에 직접 소요된 제비용까지 들어간다.

결국 매출 원가율이 증가할수록 매출 총 이익은 줄어들게 되고 결과적으로 영업이익의 증가에 걸림돌이 되는 셈이다.

국내 상장 제약사들이 지난 1분기 매출이 상승했으나 영업이익은 그만큼 증가하지 못한 배경에 매출 원가율이 영향을 미친 것이다.

특히 집계 대상이 된 80개사 중 매출 원가율을 줄이는데 성공한 기업은 33개사에 불과한 반면 매출 원가율이 증가한 기업은 47개사였다.

이중에서는 바이넥스가 전년 대비 39.9%가 늘며 최대 상승폭을 보였고 에이프로젠바이오로직스가 전년 대비 37.6%로 큰 폭으로 증가했다.

반면 하이텍팜은 전년대비 21.8%, SK바이오사이언스는 전년대비 19.9% 매출 원가율을 줄이는데 성공한 것으로 파악됐다.

매출 원가는 매출에 비례하는 만큼 상위권 제약사들의 매출 원가가 높을 수 밖에 없지만 매출 원가율의 경우 매출에 비례해 계산되는 만큼 원료 의약품 주력사 등이 상대적으로 높은 비율을 나타냈다.



올 1분기 개별기준 매출액은 191.94억으로 전년동기대비 43.00% 증가. 영업이익은 37.78억으로 4.18억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 32.68억으로 2.52억 적자에서 흑자전환.



하이텍팜은 지난해 개별기준 영업이익이 102억6760만원으로 전년대비 108.38% 증가했다고 2월8일 공시했다.

같은 기간 매출액은 769억5083만원으로 25.25% 감소한 것으로 나타났다. 당기순이익은 80억7650만원으로 37.52% 늘어난 것으로 집계됐다.

또, 하이텍팜은 보통주 1주당 100원의 현금 결산배당을 결정했다고 공시했다. 시가배당율은 0.71%이며 배당금총액은 7억888만원이다. 배당금지급 예정일자는 4월 18일이다.



작년 개별기준 매출액은 767.72억으로 전년대비 25.68% 감소. 영업이익은 100.89억으로 104.77% 증가. 당기순이익은 80.76억으로 37.51% 증가. 


주사용 항생제 원료의약품을 생산하여 주로 해외로 수출하는 원료의약품 전문업체. 주요 생산제품은 카바페넴 계열(무균이미페넴 등)과 세팔로스포린 계열(무균세프트리악손 등) 항생제 원료의약품으로 남미, 아시아, 중동, 유럽 등에 판매 중. 최대주주는 이탈리아의 제네릭 업체인 ACS Dobfar s.p.a 외(45.15%). 


2022년 개별기준 매출액은 1029.47억으로 전년대비 40.47% 증가. 영업이익은 49.27억으로 4.12억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 58.73억으로 12.25억 적자에서 흑자전환. 


2020년 3월23일 4410원에서 바닥을 찍은 후 2021년 2월8일 19646원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2022년 10월13일 5744원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 작년 9월12일 11194원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 2월6일 7880원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 7월1일 19040원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2일 16620원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.


손절점은 17500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 18200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  20000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 22000원 이상을 기대 합니다.


감사합니다.

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