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메리츠화재, "큰 폭의 주가하락에…" BUY(상향)-BNK투자증권
2022-07-19 10:29:11

BNK투자증권에서 19일 메리츠화재(000060)에 대해 "큰 폭의 주가하락에 따라 PER 3.5배에 불과하여 투자의견 BUY로 상향"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

BNK투자증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "장기보험 성장은 둔화되고 있으나 역사적으로도 낮은 손해율이 유지될 전망이며, 자동차보험도 높은 성장률과 양호한 손해율이 예상됨에 기인. 신계약상각비 증가율 둔화와 신계약 및 수금비, 대리점수수료도 감소하면서 사업비율(-0.9%p) 하향안정화도 지속될 전망. 더불어 투자영업이익(2Q21 4.0%인 2,231억원 → 1Q22 4.2%인 2,521억원 → 2Q22 4.0%인 2,468억원)도 이익증가에 기여할 전망"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2Q22 당기순이익 +28.7%yoy(-6.4%qoq)인 2,079억원으로 최초로 두 분기연속 2,000억원(2분기 기준 최대실적) 상회 예상"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 2022년2월 45,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 40,000원으로 다소 하향조정되고 있다.


오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.


[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.07.19 목표가 40,000 투자의견 BUY(상향)

- 2022.04.22 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.02.24 목표가 45,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2021.10.19 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.13 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.19 목표가 40,000 투자의견 BUY(상향) BNK투자증권

- 2022.05.30 목표가 55,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.05.13 목표가 38,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2022.05.13 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

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