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하이투자증권에서 02일 유한양행(000100)에 대해 '1Q24 Review: 아쉽지만, 명확한 상저하고'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 84,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유한양행 리포트 주요내용
하이투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 '매출 정체, 광고선전비와 R&D 비용 증가, 컨센서스 하회. 상저하고의 근거: 국내/해외 레이저티닙 성과. 투자의견 Buy, 목표주가 84,000원 상향. 비용의 증가로 연간 연결실적의 추정치 하향은 불가피하나, 레이저티닙으로 인한 수익성 개선을 앞두고 있어 Peer 대비 높은 벨류에이션은 적합하다는 판단. 부진한 1분기 실적에도, 하반기 동사의 실적을 견인할 이벤트는 유효.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '동사의 1분기 별도기준 매출액은 4,331억원(YoY +0.4%, QoQ +1.5%), 영업이익 61억원(YoY -68.4%, OPM 1.4%)을 기록. 연결기준 매출액은 4,446억원(YoY +0.3%, QoQ +1.7%), 영업이익 5.8억원(YoY -97.4%, QoQ -90.3%, OPM 0.1%)을 기록, 컨센서스(매출 4,647억원, 영업이익 144억원)을 하회. 별도 유한양행의 ETC 사업부는 전년 동기 대비 +0.6%의 아쉬운 성장을 보여주었음.'라고 밝혔다.


◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 82,000원 -> 84,000원(+2.4%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승
하이투자증권 장민환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 84,000원은 2024년 02월 20일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 82,000원 대비 2.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 07일 72,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 04일 최고 목표가인 86,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 84,000원을 제시하였다.


◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,632원, 하이투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 84,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 87,632원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 70,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,750원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.