thinkpool

KB증권에서 02일 유한양행(000100)에 대해 '1Q24 Review: 상저하고를 기대한다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유한양행 리포트 주요내용
KB증권에서 유한양행(000100)에 대해 '연결기준 1Q24 매출액은 4,446억원(+0.3% YoY), 영업이익은 6억원(-97.4% Yoy)을기록하며 시장 컨센서스를 큰폭 하회. 다소 부진한 실적의 주요 원인으로는 미국 소렌토 파산에 따른 이뮨온시아 보유지분 인수에 기인. 레이저티닙 병용요법이 FDA 우선심사를 통해 품목허가를 받게 될 예정으로 연내 판매 개시 및출시 마일스톤 수령이 가능할 것으로 예상되는 시점이 도래하고 있음. 이에 따라 내년부터는 러닝로열티가 본격적으로 발생할 수 있을 것이고, 유럽/중국/일본에서도 품목허가 신청 제출 이후 관련된 절차가 진행되고 있어 순항 중. 또한 HER2 x 4-1BB 이중항체 YH32367의초기 전임상 데이터를 통해 경쟁약물 대비 우월한 항암효능이 확인되고 있어 긍정적인 연구성과 도출을 기대해볼 수 있고, 연초 제시한 상저하고 실적과 더불어서 추가적으로 발생할 수 있는 R&D 모멘텀을 종합적으로 고려하여 긍정적인 시각을 유지해볼 수 있다는 판단.'라고 분석했다.


◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 80,000원 -> 90,000원(+12.5%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 김혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 02월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 88,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 12월 13일 최저 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.


◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 88,158원, KB증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 88,158원 대비 2.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 125,000원 보다는 -28.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 88,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,750원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.