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대신증권에서 02일 유한양행(000100)에 대해 '부진한 실적, 하지만 R&D 모멘텀은 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 125,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 72.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유한양행 리포트 주요내용
대신증권에서 유한양행(000100)에 대해 '1Q24 연결 매출 4,446억원(+0.3% yoy), 영업이익 6억원(-97.4% yoy). 신제품 광고선전비 및 연구개발비 증가로 영업이익 컨센서스 하회. 1분기 부진한 실적 기록에도 불구하고 2분기 및 하반기 R&D 모멘텀은 유효할 전망. 5월 ASCO에서 1) 레이저티닙+아미반타맙 SC 임상 3상 결과 2) MARIPOSA 2차 분석 데이터 3) 병용요법의 Atypical EGFR 돌연변이 비소세포폐암 임상 2상발표 예정. 8월내 레이저티닙+아미반타맙 FDA 승인 및 미국 출시 마일스톤 유입 전망. 하반기 YH35324(알러지 치료제) 특발성 두드러기 임상 1b상 결과 발표 예상. 하반기 R&D 모멘텀은 유효.'라고 분석했다.


◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 125,000원 -> 125,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 이희영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2024년 04월 15일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 125,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 01일 92,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 125,000원을 제시하였다.


◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 88,158원, 대신증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 88,158원 대비 41.8% 높으며, 대신증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 110,000원 보다도 13.6% 높다. 이는 대신증권이 유한양행의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 88,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,750원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.