thinkpool

현대해상(001450)

- 개요: 국내 2위권 손해보험사

- 전일 종가: 32,200원 (-7.07%)

- 목표가: 42,100원

★ 투자포인트

투자의견 BUY와 목표주가 5만원을 유지. 4분기 순이익은 194억원 (-93% (QoQ)) 기록. 4분기 실적은 투자이익 개선에도 불구하고 가정 변경에 따른 대규모 손실부담계약 비용이 반영되면서 부진. 전분기 대비 신계약 실적이 소폭 부진했음에도 양의 CSM 조정으로 CSM 잔액이 증가한 점은 긍정적이나, 상대적으로 손익의 변동성과 자본에 대한 우려가 큰 만큼 추가적인 확인이 필요. (2/26, 하나증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 30만, 외인 1.8만, 기관 -33만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -97만, 외인 121만, 기관 -20만

유한양행(000100)

- 개요: 전문의약품 주력의 국내 상위 제약회사

- 전일 종가: 69,900원 (4.33%)

- 목표가: 86,500원

★ 투자포인트

지난 23일 J&J의 렉라자 병용 요법이 미국 FDA로부터 우선심사 지정되었다는 소식에 주가는 +4.2% 상승 마감. 이는 국산 신약이 폐암 1차 치료제 미국 우선 심사로 지정되는 첫 사례라는 점에 의미가 있음. 게다가 출시 마일스톤 유입도 당겨질 것으로 예상되어(약 1,800억원, 이에 60% 해당하는 1,080억원이 이익반영) 올해 호실적이 전망. 업종내 Top picks로 추천. (2/26, 키움증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -50만, 외인 2.8만, 기관 44만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -68만, 외인 12만, 기관 54만

한화오션(042660)

- 개요: 각종 선박의 건조, 수리 및 플랜트 건설업체

- 전일 종가: 22,950원 (4.79%)

- 목표가: 29,200원

★ 투자포인트

이번 VLCC 신조 계약이 시사하는 바는 2가지. 첫째, 중국 야드에서 선주에 제시할 수 있는 유조선 건조 slot이 납기 면에서 경쟁력을 잃었다는 것. 전세계 VLCC 신조 점유율 상위 2개 조선사인 New Times 조선과 CSSC 톈진 야드의 유조선 건조 slot은 2027년까지 대부분 소진(<표 1>에 정리). 한화오션이 계약한 VLCC 2척의 납기는 2026년이며, 2027년 납기까지 LNG선 외 건조 slot을 다수 확보하고 있어 VLCC 추가 수주 기회가 가장 많다고 판단. 둘째, 선가 추가 상승 가능성이 높다는 것. 지난 3년간 발주된 VLCC 28척 중 13척이 LNG나 메탄올 DF 추진 방식을 채택. 오랜 공백을 깨고 디젤 추진선으로 시세를 상회하는 선가에 계약했지만, 친환경 추진 방식의 VLCC 신조가 국내 조선사에 발주되면서 선가는 1척당 130백만달러대로 올라설 것. 매수 의견과 목표주가 29,000원 유지(2027F 목표 P/B 1.05배, ROE 10.2%, COE 9.9%) (2/26, 한국투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 73만, 외인 2.8만, 기관 -78만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 117만, 외인 34만, 기관 -154만