thinkpool

에스엠(041510)

- 개요: 국내 대표 종합엔터테인먼트업체

- 전일 종가: 77,000원 (6.94%)

- 목표가: 100,000원

★ 투자포인트

투자의견 Buy와 목표주가 100,000원을 유지한다. 창립 30주년의 역사를 보유한 만큼 K-Pop 전 세대를 아우르는 아티스트 파이프라인을 보유하고 있으며, 오는 2월에는 신인 걸그룹 하츠투하츠가 데뷔하여 아티스트 파이프라인 확장을 지속할 예정이다. 2025년에는 에스파, 라이즈, NCT WISH 등 수익성이 높은 아티스트들의 활동이 강화되면서 실적 개선세가 보다 뚜렷해질 것으로 전망한다. (1/14, KB증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 연기금 매수강세, 3일간 7.2만주 순매수

현대오토에버(307950)

- 개요: 현대자동차 그룹 IT서비스 전문업체

- 전일 종가: 140,400원 (-0.5%)

- 목표가: 200,000원

★ 투자포인트

4Q24 매출액 1조 90억원(+12.2% YoY), 영업이익 660억원 (+24.8% YoY, OPM 6.5%)을 기록, 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 4분기는 계절적으로 Enterprise IT 부문이 수익성이 좋은 시기로, GPM은 9.5%를 기록할 것으로 예상된다. 4분기에는 1) 성수기 효과, 2) 나머지 그룹사들과의 단가 인상분이 반영되면서 견조할 실적을 이어갈 전망이다. 3분기에 반영된 2/3를 제외한, 1/3이 4분기에 반영될 예정이다. HMGMA 프로젝트는 4분기를 기점으로 전부 반영되었으나, 2025년상반기까지 플랜트 안정화 개선 등 후속 프로젝트가 지속되면서, 그룹사 중심 동사의 매출 성장 역시 지속될 것이다. 2024년 영업이익은 2,180억원(+20.0% YoY, 6.1% OPM)을 기록할 것으로 예상, 연초에 목표였던 6% 수준의 영업이익률 달성은 무리가 없을 것이라 판단한다. (1/14, LS증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 연기금 매수강세, 3일간 5.3만주 순매수

현대해상(001450)

- 개요: 국내 2위권 손해보험사

- 전일 종가: 25,950원 (0.0%)

- 목표가: 30,300원

★ 투자포인트

목표주가를 1) 지속되는 예실차 손실 등에 따른 실적 전망치 조정 및 2) 배당 관련 불확실성에 따른 할인율 조정을 반영하여 32,000 원으로 하향한다. 목표주가는 25E BVPS 59,154 원에 Target PBR 0.54 배를 적용하여 산출했다. 다만 최근 실손 등 전반적인 제도 개선 기대감 등을 감안하여 투자의견은 지속적으로 매수를 유지 한다. 투자 리스크로는 1) 계속되는 예실차 손실로 인한 실적 측면의 불확실성, 2) 배당 가능이익 부족에 따른 주주환원 측면의 불확실성 등을 제시한다. (1/14, SK증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 기관 매수강세, 3일간 19만주 순매수