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KB증권에서 31일 DL(000210)에 대해 'Kraton 인수로 섹터내 이익 차별화'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 91,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL 리포트 주요내용
KB증권에서 DL(000210)에 대해 '2023년 영업이익은 5,917억원 (+50% YoY)을 추정. Kraton의 이익 기여도는 2022년 1,441억원 -> 2023년 3,012억원으로 확대될 전망. 화학 수요 둔화에도 판가는 ECC/NCC 원가에 따라 결정되는데, Kraton 핵심 원재료인 CTO의 75%는 낮은 가격에 장기 계약되어 있기 때문. DL에너지도 견조한 실적이 지속될 전망. 2022년에 보유 발전소가 3기 (3.0GW) -> 5기(5.1GW)로 늘었는데, 이 중 4기가 미국/호주/칠레에 위치해 SMP 상한제 영향으로부터 자유롭기 때문. DL은 에너지 강세 시기에 Kraton 효과로 화학 섹터내 실적 차별화가 기대'라고 분석했다.


◆ DL 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 91,000원 -> 91,000원(0.0%)
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 91,000원은 2022년 10월 18일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 91,000원과 동일하다.


◆ DL 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 93,600원, KB증권 가장 보수적 평가
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 91,000원은 22년 07월 20일 발표한 교보증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 93,600원 대비 -2.8% 낮은 수준으로 DL의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.