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DB금융투자에서 29일 기아(000270)에 대해 '여전히 높은 가격, 낮은 인센티브'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 기아 리포트 주요내용
DB금융투자에서 기아(000270)에 대해 '2Q24 실적은 매출액 26조 8,736억원(+2%YoY, +3%QoQ), 영업이익 3조 7,130억원(+9%YoY, +8%QoQ)으로 컨센서스를 상회할 전망. 3월에 동사의 미국 내 ATP(Average Transaction Price, 평균 거래 가격)는 $35,872로(+4%YoY)로 안정적인 흐름을 보이고 있음. 동사의 1Q24 미국 인센티브는 $2,289(+243%YoY, +51%QoQ)를 기록하며 산업 평균 $3,150 대비 낮은 수치를 유지하고 있음. 게다가 동사의 경우 IRA 관련 대응을 위해 경쟁사들 대비 EV에높은 인센티브를 제공하고 있는 점을 감안할 필요가 있음. EV를 제외한 인센티브는 여전히 산업 내 가장 낮은 수준을 유지하고 있을 것으로 추정. 여전히 높은 ATP와 산업 평균 대비 낮은 인센티브를 감안하면 24년에도 동사 북미 지역의 높은 수익성이 지속될 것으로 전망. 1Q24 실적 및 재료비 절감 효과를 반영해, 동사의 24년 영업이익 추정치를 기존 대비 10% 상향. 24년 FWD EPS 23,482원에 Target PER 6.5배를 적용해, 목표주가를 150,000원으로 상향. 역대 최고 영업이익률에 주가가 화답할 차례다. 투자의견을 BUY로 유지.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '1Q24 실적은 매출액 26조 2,129억원(+11%YoY, +8%QoQ), 영업이익 3조 4,257억원(+19%YoY, +39%QoQ)으로 컨센서스를 대폭 상회. 2Q23 기록한 분기 최대 영업이익을 계절적 비수기인 1Q24에 갱신하며 역대 최고 분기 이익을 달성. '라고 밝혔다.


◆ 기아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 140,000원 -> 150,000원(+7.1%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 04월 17일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 140,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 05일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 기아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 141,958원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 141,958원 대비 5.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 177,000원 보다는 -15.3% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 기아의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 141,958원은 직전 6개월 평균 목표가였던 125,500원 대비 13.1% 상승하였다. 이를 통해 기아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.