thinkpool

하나증권에서 20일 삼일제약(000520)에 대해 '기존 본업의 탄탄한 성장 + 강력한 신규 성장 모멘텀'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 삼일제약 리포트 주요내용
하나증권에서 삼일제약(000520)에 대해 '기존 본업 성장, 다양한 신규 성장 모멘텀 확보로 재평가가 기대. 작년 출시한 황반변성 치료 점안제 '아멜리부'와 안구 건조증 치료 점안제 '레바케이' 등 신규 제품 실적 성장과 더불어, 녹내장 치료 점안제 '모노프로스트'는 작년 연간 매출액 약 100억원(+19.4% YoY)을 달성하며 블록버스터 제품으로 분류. 베트남 점안제 CMO 공장 또한 올해부터 가동 예정이며, 골관절염 치료제 '로어시비빈트' 역시 추가적인 핵심 성장 동력. 골관절염 국내 경쟁 치료제의 경우 Grade 3기를 대상의 인보사케이(코오롱티슈진), Grade 4기 대상의 카티스템(메디포스트)이 존재하는데, 1) 코오롱티슈진은 인보사케이(현재는 품목허가 취소)의 가치만으로 상장(2017년 11월) 이후 시가총액 3조원 이상의 평가를 받았으며, 2) 메디포스트는 2011년 6월부터 카티스템 출시 당시(2012년 1월)까지 약 8배 이상의 주가 상승을 기록한 바 있음. 골관절염 치료제에 대한 가치가 매우 높게 평가된다는 의미. 골관절염 치료제 로어시비빈트의 국내 독점 판권을 보유한 동사 역시 밸류에이션 리레이팅 요소로 작용할 수 있음.'라고 분석했다.