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현대차증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 'TSMC와의 패키징 기술협력에 주목할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 'SK하이닉스에 대해 6개월 목표주가 210,000원 (2024년 예상 BPS에 P/B 2.5배 적용)에 투자의견 매수를 유지함. 동사는 최근 TSMC와 HBM4 개발과 차세대 Packaging 기술협력 MOU를 체결하였음. 특히, HBM Single Stack의 단수가 높아질 경우 전력 사용의 효율성 제고를 위해 Logic Die의 미세공정 전환이 중요해질 것이라는 점에서 TSMC와의 제휴는 동사의 기술 지배력을 더욱 높일 것으로 보임. HBM 시장에서의 차별화된 기술 지배력을 감안할 때 Buy & Hold 전략 유효.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사의 1분기 매출액은 DRAM과 NAND Bit 출하량은 추정치 수준이었지만, DRAM과 NAND ASP 상승폭이 추정치를 상회하면서 당사 예상치를 4.1% 상회하는 12.4조원을 기록하였고 영업이익은 SSD가격 급등으로 NAND 제품을 중심으로 한 재고자산 평가충당금 환입 (약 9,000억원 수준)이 크게 반영되면서 기존 추정치를 68.3% 상회하는 2.89조원의 Earnings Surprise를 기록하였음. '라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 210,000원 -> 210,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 노근창 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2024년 04월 12일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 210,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 105,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 217,583원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 217,583원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 180,000원 보다는 16.7% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 217,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,391원 대비 48.6% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.