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이베스트투자증권에서 29일 SK하이닉스(000660)에 대해 "공격적인 NAND 전략"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 0.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 " 2022년 DRAM Bit growth는 18%YoY 증가에 불과하나, NAND Bit growth는 40%YoY에 육박할 것. 인텔 NAND 사업부 인수가 아니더라도 자체적으로 이미 NAND 경쟁력에 자신감을 가지고 공격적인 전략을 추진하고 있음. 이러한 전략은 NAND 부문의 점유율 확대로 연결될 것이나, 물량 증가에 따른 가격 하락폭이 커질 수 있으므로 NAND 부문의 이익률 유지가 관건일 것. 인텔 NAND 사업부 인수는 긍정적"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2022년 실적은 매출액 42.5조원(-1%YoY), 영업이익 10.3조원(-17%YoY)으로 전년 대비 실적이 감소할 것. 1Q21 실적은 비수기 영향에 따른 출하량 감소와 가격 하락이 동반되어 매출액 감소폭은 19%QoQ에 달할 것으로 전망함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년11월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년2월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 115,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2021.11.29 목표가 115,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2021.10.27 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.07 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.28 목표가 153,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.29 목표가 115,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권

- 2021.11.24 목표가 146,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.11.16 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.11.16 목표가 145,000 투자의견 BUY 현대차증권