thinkpool

한화투자증권에서 28일 삼성화재(000810)에 대해 '불가해한 배당 결정'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 ' 실적 부진에 따른 DPS 미스는 가능한 일이 지만, 배당성향 자체가 하락한 것이라면 납득하기 어려움. 무엇보다도 업종 내 압도적인 자본여력의 우위가 동사의 강점인 만큼, ‘중기적인 배당성향 확대’를 공시한 후 배당성향의 우하향을 나타낼 이유가 없음'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '삼성화재, 2021년 연결 당기순이익 1조 1,265억원(+48.7% YoY)으로 공시. 역산 시 4Q21 연결 당기순이익은 578억 원(-44.0% YoY)'라고 밝혔다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 272,000원 -> 280,000원(+2.9%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2021년 08월 13일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 272,000원 대비 2.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 08월 03일 272,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 280,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 291,231원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 291,231원 대비 -3.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 260,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 291,231원은 직전 6개월 평균 목표가였던 268,143원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.