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흥국증권에서 10일 DB하이텍(000990)에 대해 '가동률 바닥, ASP 하락 둔화세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB하이텍 리포트 주요내용
흥국증권에서 DB하이텍(000990)에 대해 '2024년 1분기 매출액은 2,615억원(-6% QoQ, -12% YoY), 영업이익은 411억원(-3% QoQ, -50% YoY, OPM 15.7%)을 기록하며 컨센서스 매출액 2,518억원, 영업이익 303억원을 각각 상회. 2분기 매출액은 2,576억원(-2% QoQ, -17% YoY), 영업이익은 313억원(-24% QoQ, -65% YoY, OPM 12%)를 기록할 것으로 추정. 상반기 ASP 하락이 지속될 것이나, 하반기에는 재고정상화 및 수요 회복으로 ASP Flat을 예상. 가동률 또한 상반기 스팟물량을 통해 방어할 것으로 예상되며, 하반기에는 세트 수요 회복을 통해 80%를 상회할 것으로 전망'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '투자의견 Buy와 목표주가 56,000원을 유지. '25E P/E는 5.6배로 과거 상단 P/E가 10.0배임을 고려했을 때 밸류에이션 매력 존재한다고 판단. ASP 하락 추세가 둔화됨이 확인되고 있으며, 가동률 또한 스팟 물동을 중심으로 대응하고 있어 하반기 세트 수요 증가할 경우 가동률은 빠른 속도로 정상화 될 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ DB하이텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 56,000원 -> 56,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이의진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 04월 08일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 56,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 60,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.


◆ DB하이텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 62,200원, 흥국증권 보수적 평가
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 62,200원 대비 -10.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 54,000원 보다는 3.7% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 DB하이텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.