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SK증권에서 10일 CJ(001040)에 대해 'CJ 올리브영이 견인하는 주가'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ 리포트 주요내용
SK증권에서 CJ(001040)에 대해 '주가의 핵심은 비상장 CJ 올리브영: 중장기적으로 CJ 올리브영의 지분가치를 토대로 CJ 지분 승계는 이루어질 전망이다. 다만 현재까지 합병, 상장 등 구체적인 방안이 결정된 바는 없다. 비상장 자회사로서 CJ 가 지분을 보유하고 있는 현 시점에는 CJ 올리브영 가치 상승이 CJ 주가 상승으로 이어질 전망이다. 24 년 실적은 매출 4 조 7,900 억원, 순이익 4,789 억원을 기록했는데, 25 년 매출 5 조 6,498 억원(+18.0%), 순이익 5,417 억원(+13.1%)으로 예상되어 실적개선세가 이어질 전망이다. CJ 올리브영에 대한 구체적인 결정 전까지 CJ 주가는 비상장 CJ 올리영이 견인할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ CJ 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 최관순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 03월 20일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 17일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 18일 최저 목표가인 125,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 150,000원을 제시하였다.


◆ CJ 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 148,364원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 148,364원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 148,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,833원 대비 -7.8% 하락하였다. 이를 통해 CJ의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.