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신한투자증권에서 02일 LX인터내셔널(001120)에 대해 '실적의 안정성이 돋보이는 구간'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX인터내셔널 리포트 주요내용
신한투자증권에서 LX인터내셔널(001120)에 대해 '바닥은 확인한 실적과 주가. 트레이딩/신성장 부문 실적 부진으로 2023년 하반기 분기 600~700억원대 영업이익을 기록. 올해 1분기부터 1,000억원대 영업이익에 안착. 단기적으로 석탄/니켈/팜 등의 가격 상승 가능성이 높게 점쳐지고 있어 동사 주가도 추가 반등이 가능할 전망. 1Q24 Review: 영업이익 1,107억원(-31.5% YoY)로 시장 기대치 부합. 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 순이익 추정치 조정 및 베타 하락을 반영해 35,000원(기존 34,000원)으로 상향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1분기 실적은 매출액 3.78조원(+2.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익 1,107억원(-31.5%)으로 시장 기대치(매출액 3.8조원, 영업이익 1,109억원)에 부합. 시황 악화로 전 사업부문 영업이익이 전년동기대비로는 감소했으나, 전분기대비로는 트레이딩/신성장과 자원 부문의 이익이 증가. 트레이딩/신성장 부문에서 자원 및 소재 트레이딩 이익 호조가, 자원 부문에서는 광산 원가 절감 및 팜오일 시황 상승이 전분기 대비 영업이익 증가를 견인. 인도네시아 니켈(AKP) 실적(1분기 41.8만톤 생산)이 이번 1분기부터 반영되기 시작한 점도 긍정적으로 작용.'라고 밝혔다.


◆ LX인터내셔널 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 34,000원 -> 35,000원(+2.9%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 01월 26일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 34,000원 대비 2.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 42,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 50,000원과 최저 목표가인 34,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.


◆ LX인터내셔널 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,000원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,000원 대비 -14.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 33,000원 보다는 6.1% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 LX인터내셔널의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,250원 대비 -9.4% 하락하였다. 이를 통해 LX인터내셔널의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.