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SK증권에서 21일 현대해상(001450)에 대해 '다 따져봐도 정말로 싼 편'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
SK증권에서 현대해상(001450)에 대해 '24E 순이익은 1조 1,841억원(+47% YoY)을 전망. 1Q24 중 발생한 2,700억원의 일회성 요인을 제외하면 전반적으로 이전 컨센서스 수준의 이익이 예상되지만 4Q23 중 발생한 대규모 손실계약비용 등 요인으로 23년 결산배당에 영향이 발생했던 점 등을 감안하면 이번 일회성 이익 중 일정 부분은 주주 환원에 활용될 것으로 기대할 수 있을 전망. 24E 배당성향은 약 18.5% 수준을 전망하며 예상 DPS 2,800원 기준 배당수익률은 약 8.2% 수준에 달할 것으로 예상. 상위사 중 배당 관점의 매력이 가장 높을 것으로 전망하며 배당 매력을 감안했을 때 주가의 하방 경직성이 충분히 확보되었다고 판단. 현재 동사의 밸류에이션은 24E PER 2.6배(일회성 이익 2,700억원 영향 존재), PBR 0.49배로 삼성(PER 8.7배, PBR 1.08배), DB(PER 4.2배, PBR 0.81배) 대비 다소 과도하게 할인되어 있는 만큼 충분히 저가매수 관점의 접근이 유효할 전망'라고 분석했다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 04월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 37,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 43,000원을 제시하였다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,271원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,271원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 31,000원 보다는 38.7% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,271원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,308원 대비 4.6% 상승하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.