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유안타증권에서 15일 현대해상(001450)에 대해 "호실적의 이면에는 저축성 비중 확대가 있다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

유안타증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 현대해상(001450)에 대해 "호실적에 가장 크게 기여한 장기보험 손해율 개선의 배경에는 1) 일시납 저축성보험 판매 급증과 2) 인보험 출재 확대에 따른 저축성보험 비중 상승이 있음. 1) 저축성 판매 확대는 높아진 금리 환경을 반영한 것으로 보이며, 2) 인보험 출재 확대는 손해율이 높은 계약 위주로 이루어진 것으로 판단. 이렇게 저축성보험의 비중이 높아지면 당장 실적이 개선 되는 것은 맞지만 장기금리가 하락할 때 LAT 잉여금액이 더 크게 감소한다는 문제도 있음."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "3분기 이익은 1,386억원으로 당사 추정치 1,006억원과 컨센서스 1,116억원을 상회. 일반,자동차, 장기보험 모두 손해율과 사업비율이 전년동기대비 개선되었기 때문. 투자영업이익은 전년동기대비 감소하였으나 이는 사옥매각익 소멸 영향으로, 경상적인 투자영업이익은 오히려 배당수익 증가로 전년동기대비 25.8% 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.11.15 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.17 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.14 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.19 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.23 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.15 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.11.15 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.11.15 목표가 35,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.11.15 목표가 36,000 투자의견 BUY 삼성증권