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KB증권에서 21일 삼화콘덴서(001820)에 대해 '전장에 진심인 편'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 57,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼화콘덴서 리포트 주요내용
KB증권에서 삼화콘덴서(001820)에 대해 '전장용 MLCC(LG전자, 현대모비스, 테슬라 등에 공급)와 DC-Link Capacitor 등 전기차/자율주행차 확산 시전방 수요가 늘어날 수 있는 사업의 비중이 확대되고 있음. 자동차는 전장화 될수록 대당 MLCC 탑재량이 늘어나기 때문에 전방 시장 고성장에 따른 수혜가 예상되며, DC-Link Capacitor도현대모비스를 거쳐 공급하는 고객군 및 수주 규모가 확대되고 있어 향후 가파른 실적 성장이 기대'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2023년 3분기 실적은 매출액 782억원 (+30% YoY), 영업이익 97억원 (+44% YoY, 영업이익률 12.4%)으로 추정되어 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 2023년 실적은 매출액 2,978억원 (+13% YoY), 영업이익 321억원 (+5% YoY, 영업이익률 10.8%)으로 추정. 중국 등 글로벌 경기 부진이 지속됨에 따라 IT향/범용 MLCC의 하반기 실적 반등 가능성은 낮아 보이나, 성장세와 부가가치가 높은 전장 중심으로 사업구조가 개편됨에 따라 양호한 실적을 기록할 것으로 예상. '라고 밝혔다.


◆ 삼화콘덴서 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 57,000원 -> 57,000원(0.0%)
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2023년 03월 30일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 57,000원과 동일하다.


◆ 삼화콘덴서 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,000원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 57,000원은 23년 08월 24일 발표한 DS투자증권의 58,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 56,000원 대비 1.8% 높은 수준으로 삼화콘덴서의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,667원 대비 10.5% 상승하였다. 이를 통해 삼화콘덴서의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.