thinkpool

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 2분기 이후의 업황 개선을 기대 - KB증권, BUY
03월 29일 KB증권의 이창민 애널리스트는 삼화콘덴서에 대해 "2024년 1분기 실적은 매출액 681억원(+4% YoY), 영업이익 67억원(+1% YoY, 영업이익률 9.8%)으로 추정. 미국 금리 인하 예상 시점 및 글로벌 경기 회복 예상 시점 등이 이연되고 있어 경기에 민감하게 반응하는 IT향/범용 MLCC의 수요 부진이 길어지고 있음. 비교적 수요 회복이 빠르게 진행되고 있는 모바일향 MLCC 노출도가 낮다는 점도 아쉬운 부분. 하지만 업황의 바닥(4Q23)은 확실히 지나간 것으로 판단되며, 소비 심리가 살아나는 하반기 중심의 점진적인 실적 개선이 전망. MLCC 외 DC-Link Capacitor(엔진에서 전송되는 직류를 교류로 변환시켜주는 장치)의 실적은 지난해에 이어 상승세가 지속될 것으로 예상. 2024년 실적은 매출액 3,071억원(+9% YoY), 영업이익 347억원(+47% YoY, 영업이익률 11.3%)으로 추정. "라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '48,000원'을 제시했다.