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신한투자증권에서 19일 넥센타이어(002350)에 대해 '드디어 미국까지 진출 확정'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
신한투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 'OPM 1분기 2.5% 4분기 7.6% 전망. 하반기에는 완성차 업체들의 가동률 개선과 영업활동 강화에 따라 신규 프로젝트향 매출도 추가될 것으로 예상. 이에 4Q23에는 OPM 7.6%까지 수익성 회복이 기대. 9년 만에 발표된 해외 5공장의 윤곽. 체코 증설 완료 시 글로벌 Capa 5,200만본 확보. 9년 만에 미국 신규 투자 확정, 장기적으로 +1,000만본 추가. 동사는 경쟁사들 대비 더딘 실적 정상화 속도와 북미 현지 거점 부재로 할인 받아왔다. 미국 투자가 확정된 상황에서 하반기 실적 개선만 확인되면 밸류에이션 재평가를 기대할만 함.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q23 실적은 매출 6,396억원(+20% YoY, -9% QoQ), 영업이익 162억원(흑자전환 YoY, +48% QoQ)으로 부진. 영업이익률이 2.5%에 그쳐 시장 기대치(OPM 4.3%)를 크게 하회. 운반비 비중이 매출 대비 9%까지 하락해 전년도 상반기에 기록했던 20%대보다 크게 개선됐으나 재료비 부담으로 이익 개선이 더뎠음. 원재료 재고 확대로 투입 시차가 2분기 이상으로 벌어지면서 3Q22에 구입했던 고가 원재료가 투입. 투입원가는 하반기에 본격적으로 하락할 전망. 불편했던 비용 요인들은 2Q23을 전후로 대부분 해소될 것으로 기대. '라고 밝혔다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 10,000원 -> 10,000원(0.0%)
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2022년 09월 14일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 10,000원과 동일하다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,086원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 10,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,086원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,086원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,550원 대비 18.0% 상승하였다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.