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KB증권에서 26일 넥센타이어(002350)에 대해 '증설계획 등 반영해 목표주가 상향'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,900원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 5.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
KB증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 '2023E 영업이익은 1,482억원(흑전 YoY)을 기록할 전망. 영업손익은 2022년 543억원의 적자에서 2025년 2,238억원의 흑자로 전환할 것으로 예상(영업손익 개선 2,781억원). 향후 3년간 영업손익 개선의 가장 주된 원인은 타이어 판매 증가(3년 CAGR +6.5%)로, 2024년 2단계 증설이 완료되는 체코공장의 타이어 생산이 2022년 대비 두 배로 늘어날 전망이며, 창녕, 양산, 중국 공장의 생산도 팬데믹 이전인 2019년 수준을 회복할 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '투자의견(Hold)에 대한 리스크요인은 1) 예상보다 빠른 원재료 가격 하락(긍정적 리스크, 본당 원재료비 1% 하락시 영업이익 115억원 증가), 2) 경기 둔화에 따른 타이어 수요 감소(부정적 리스크 요인, 1% 감소시 영업이익 78억원 감소), 3) 타이어 수급 완화에 따른 ASP 하락(부정적 리스크 요인, 1% 하락시 영업이익 258억원 감소) '라고 밝혔다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 7,600원 -> 8,900원(+17.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,900원은 2022년 12월 01일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 7,600원 대비 17.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 31일 6,400원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 8,900원을 제시하였다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,271원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 8,900원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 10,271원 대비 -13.3% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 9,500원 보다도 -6.3% 낮다. 이는 KB증권이 넥센타이어의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,271원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,180원 대비 11.9% 상승하였다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.