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신한투자증권에서 02일 넥센타이어(002350)에 대해 '더디지만 확실한 개선'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
신한투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 '2Q23 영업이익 371억원(흑자전환 YoY, +130% QoQ) 기록. 업황 개선에 이어 증설 효과까지. 타이어 업황은 올해 상반기 운임을 정상화, 하반기 원가 절감 효과로 수익성 개선이 기대. 동사는 운임 계약의 시차, 재고 소진 속도 등의 이슈로 경쟁사들 대비 비용 절감 효과가 더디가 나타났으나 5분기 연속된 수익성 개선을 통해 방향성은 확고함을 확인(OPM 1Q22 -8.1% ？ 2Q23 5.4%). 하반기에는 추가적인 내륙 운송비 절감과 저가의 원료 투입 효과로 하이싱글 수익성으로 회복을 예상.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q23 실적은 매출 6,915억원(+6% YoY, +8% QoQ), 영업이익 371억원(흑자전환 YoY, +130% QoQ)을 기록. 시장 기대치(OP 347억원)를 +7% 상회하는 수치. 경쟁사들과 마찬가지로 OE 수요가 견조한 가운데 고인치 타이어 확대(비중 +3%p YoY)와 비용 변수(운임/원가)의 하락으로 실적 개선이 가능했음. 지역별로 보면 유럽 판매가 견조. 매출 2,758억원(+31% YoY, +25% QoQ)으로 성장했는데 현지의 수요 둔화를 유통 채널 확대, 프리미엄 및 올웨더 타이어 포트폴리오 강화를 통해 이겨냄.'라고 밝혔다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 10,000원 -> 11,000원(+10.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2023년 05월 19일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 10,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 14일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 11,000원을 제시하였다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,175원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,175원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,175원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,517원 대비 17.4% 상승하였다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.