thinkpool

메리츠증권에서 14일 아모레G(002790)에 대해 '2Q22E Preview: 투자성 저하'라며 투자의견 'Hold'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레G 리포트 주요내용
메리츠증권에서 아모레G(002790)에 대해 '아모레G는 아모레P의 대체재. P 주가가 지지부진한 이상, G 주가가 탄력을 받기는 쉽지 않음. 개별실적에 기대감을 걸기도 어려움. 멀티 브랜드숍과 온라인으로의 트래픽 이전이 계속되는 가운데, 인디 브랜드 출범 확대로 가격 경쟁력 또한 저하되고 있음. 기저 효과 및 업황 회복에도 불구하고, 판매 개선이 나타나지 않는 이유임'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 ' 2022년 2분기 매출액 1조 304억원(-20.9% YoY; 이하 YoY), 영업이익 497억원(-52.5%), 순이익 247억원(-76.3%)으로, 시장 기대치를 밑돌것'라고 밝혔다.


◆ 아모레G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 47,000원 -> 47,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2022년 01월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 47,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 07월 29일 67,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.


◆ 아모레G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,667원, 메리츠증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 56,667원 대비 -17.1% 낮으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 50,000원 보다도 -6.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 아모레G의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,500원 대비 4.0% 상승하였다. 이를 통해 아모레G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.