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상상인증권에서 4일 아모레G(002790)에 대해 "잠깐 쉬어가는 이니스프리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.
상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
상상인증권에서 아모레G(002790)에 대해 "1Q24 연결 실적은 매출액 1조225억원, 영업이익 742억원을 기록할 전망. 핵심 자회사 아모레퍼시픽의 실적이 시장 컨센서스를 충족할 것으로 기대되는 가운데, 기타 화장품 자회사들 역시 MBS 채널 중심의 성장, 수익성 개선 기조 지속 등 무난한 성과가 예상. 비화장품 자회사인 오설록 또한 제주 티뮤지엄 리뉴얼 관련 마케팅비 지출로 낮은 기저 존재해 매출 및 이익 모두 개선될 전망. 다만, 이니스프리는 1Q24 중 매출과 영업이익이 역성장하며 다소 부진할 것으로 예상되는데 이는 작년 2월 브랜드 리뉴얼 이후 매장 감소 효과가 국내 및 중국, 일본 등 해외에서도 나타난 것으로 파악되기 때문."라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 "2Q24부터 자회사 실적 개선에 따라 주가 상승 흐름이 본격화될 것으로 판단. 아모레퍼시픽은 5월부터 코스알엑스를 연결 편입할 예정이고, 이니스프리 역시 리뉴얼에 따른 역기저 효과가 제거되는 한편, 국내 및 해외에서 MBS 및 온라인 채널 성장 등으로 실적 회복세가 예상되기 때문. 특히, 이니스프리 매출 비중이 절반 수준을 차지하는 일본에서의 회복과, 아직은 10%대 초반 비중에 불과한 북미에서 세포라 입점 확대 계획(23년말 180개→24년 상반기말 400개 예정)이 수출 증가를 견인할 것으로 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 52,000원까지 높아졌다가 2023년7월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.
[상상인증권 투자의견 추이]
- 2024.04.04 목표가 41,000 투자의견 BUY
- 2023.11.01 목표가 41,000 투자의견 BUY
- 2023.10.25 목표가 37,000 투자의견 BUY
- 2023.07.12 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)
- 2023.05.04 목표가 52,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.04.04 목표가 41,000 투자의견 BUY 상상인증권
- 2024.02.05 목표가 36,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2024.01.31 목표가 39,000 투자의견 BUY 하나증권