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유안타증권에서 13일 쌍용C&E(003410)에 대해 'P, Q의 긍정적 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 쌍용C&E 리포트 주요내용
유안타증권에서 쌍용C&E(003410)에 대해 '동사는 2023년 실적 가이던스에 대해 매출액 2.2조원(+12.0%, YoY), 영업이익 2,500억원(13.2%, YoY), EBITDA 5,300억원(+8.5%, YoY)을 제시. 2023년, 전반적인 신규 주택 분양 위축에 따른 내수 판매량 감소 우려는 부정적이나, 2022년 이어진 두 차례 판가 인상 효과와 연내 그린에코솔루션 흑자 전환 가능성 등을 고려한다면 달성 가능한 수준. 유연탄 가격 하락에 따른 연료비 부담 완화 가능성은 긍정적인 반면, 정부의 전기료 인상 기조와 이에 따라 높아진 전력비 원가 구조를 방어할 추가적인 판가 인상 폭과 시기 여부가 실적 추정의 변수로 작용할 전망'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '2022년 매출액 1.97조원(+18.3%, YoY), 영업이익 2,209억원(-11.2%, YoY)의 연결 기준 잠정실적을 발표. 2022년 4분기 기준으로는 매출액 6,277억원(+29.1%, YoY), 영업이익 1,322억원(+94.2%, YoY), 영업이익률 : 21.1%을 기록하며 시장 예상치를 75% 상회'라고 밝혔다.


◆ 쌍용C&E 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 7,700원 -> 7,700원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,700원은 2022년 11월 04일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 7,700원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 11일 10,200원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 7,700원을 제시하였다.


◆ 쌍용C&E 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,217원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 7,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,217원 대비 -6.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 7,400원 보다는 4.1% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 쌍용C&E의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,217원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,700원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 쌍용C&E의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.