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신한투자증권에서 26일 대한항공(003490)에 대해 '난기류 지나 상승'이라며 투자의견 '매수(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
신한투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 '여객 수요 회복이 지속되며 화물 수요도 반등하는 그림을 전망함. 화물 수요는 바닥을 찍고 올라오는 구간임. 반도체 업황 회복에 따라 물동량이 증가할 것으로 보임. 항공운송 부문 화물 매출 비중 25%, 여객 매출 비중 65% 내외로, 2019년 매출 구조로 복귀했음. 여객 yield는 2019년 대비 40% 높음. 높은 가격에도 비즈니스 수요, 코로나 이연 수요 등으로 여객 수요는 유지될 것으로 봄. 장거리 여객은 2019년 대비 미주, 유럽 각 90, 65%까지 회복했음. 2024년 추가 회복의 여지가 있음. 아시아나항공 인수는 규모의 경제 측면에서 시너지가 존재함. 아시아나의 높은 부채비 율과 경영 정상화 비용에 대한 우려로 단기 센티는 어두울 수도 있음.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2023년 매출액 15.4조원(YoY +10%), 영업이익 1.9조원(YoY -31%)를 전망.'라고 밝혔다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 32,000원(최근 1년 이내 신규발행)
신한투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 32,000원을 제시했다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,923원, 신한투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,923원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 29,000원 보다는 10.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,923원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,636원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.