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NH투자증권에서 16일 대한항공(003490)에 대해 '불확실성 속에도 본질 가치 재평가 기회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
NH투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 '3분기 연결 기준, 매출액 4조2,490억원(+8.6% y-y, +9.6% q-q), 영업이익 5,430억원(-32.2% y-y, +13.8% q-q, 영업이익률 12.8%)을 기록하면서 시장컨센서스 및 당사 추정치 부합. 공급 제약으로 국제선 운임 강세 지속, 화물도 물동량이 증가하면서 4분기부터 운임 반등. 인수 관련 불확실성으로 인해 경쟁사 대비 밸류에 이션 할인이 계속되고 있으나, 개선된 이익 체력에 대해 재평가 가능'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 31,000원 -> 31,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
NH투자증권 정연승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2023년 10월 10일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 31,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 02일 31,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 05일 최고 목표가인 36,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 31,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,929원, NH투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,929원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,818원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.