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신한투자증권에서 09일 대한항공(003490)에 대해 '가파른 여객 수요 회복'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
신한투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 '여객 수요 강세, 화물도 우려보다 견조. 작년에는 화물이 피크아웃했고 장거리 여객 회복이 단거리 여객 회복에 미치지 못했음. 이에 올해는 전년 대비 실적 감익에 대한 우려가 만연했음. 하지만 장거리 여객 수요는 가파른 회복세를 보이고 있으며 화물도 예상보다는 괜찮은 수준. 따라서 소폭 증익 전망. 목표주가 30,000원으로 10% 하향. 그러나 하향의 원인은 1분기 실적 영향이 아님. 2023년 4분기에 발표한 성과급 증가 추세를 뒤늦게 반영한 것이 이유.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1분기 별도 매출액 3조 8,225억원(YoY +20%, 이하 YoY) 및 영업이익 4,361억원(+5%) 기록하며 컨센서스 부합. [국제선 여객] 매출은 2조 2,376억원(+34%). Yield는 124원/km(-2%). 하지만 장거리 노선 운항이 증가한 것을 감안하면 여전히 높은 수준. [화물] 매출은 9,966억원(-5%)으로 Yield 하락에 비해 선방했다고 판단. Yield는 460원/km(-12%). 중국 전자상거래 물량에 힘입어 항공 화물 수요도 살아나고 있음.'라고 밝혔다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 30,000원(-9.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 명지운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 01월 12일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 26일 32,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 01월 12일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 30,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,429원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,429원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,231원 대비 -2.6% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.