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DB금융투자에서 09일 대한항공(003490)에 대해 '여객 수요 회복은 현재 진행형'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
DB금융투자에서 대한항공(003490)에 대해 '1Q24 실적(별도기준)은 매출액 3조 8,225억원(+20%YoY, -4% QoQ), 영업이익 4,361억원(+5%YoY, +138%QoQ)으로 컨센서스(4,630억원)를 하회. 성과급 관련 인건비 증가로 기대치 대비 다소 부진한 실적을 시현. 인건비 영향을 제외하면 1Q24에도 안정적인 실적이 유지됐음. 1Q24 진에어 영업이익이 985억원(+16%YoY)을 기록한 점을 감안하면 연결 기준 1Q24 영업이익은 컨센서스(5,226억 원)에 대체로 부합했을 것으로 추정. 공급량 증가에 따른 국제 여객 운임 하락 우려에도 불구하고, 동사의 국제여객 일드는 안정적인 흐름을 보이고 있음. 중국 등 기존 국내 고객들의 수요가 높은 노선의 수요가 확연한 반등을 보이고 있음. 여객 수요 회복에 주목할 때. 투자의견을 BUY로 유지.'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 31,000원 -> 31,000원(0.0%)
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2024년 01월 31일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 31,000원과 동일하다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,286원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,286원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 32,000원 보다는 -3.1% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,231원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.