thinkpool

신한금융투자에서 12일 보령제약(003850)에 대해 '무난한 실적 예상. 중장기 메리트 충분'이라며 투자의견 'Trading BUY(하향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 0.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 보령제약 리포트 주요내용
신한금융투자에서 보령제약(003850)에 대해 '4분기에도 1) 카나브패밀리와 트룰리시티, 젬자, 젤로다 등 주력제품들의 두 자릿수 매출 성장이 예상되는 가운데 2) 2021년 3분기부터 개선된 제품-상품간 믹스를 바탕으로 영업이익률 역시 안정적인수준을 지속할 전망. 또한 3) 생산효율 개선에 따른 매출원가 절감 효과도 지속될 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 '4분기 별도 기준 매출액 및 영업이익을 각각 1,444억원(+13.4% YoY,이하 YoY 생략), 108억원(+149.1%, OPM 7.5%)으로 추정'라고 밝혔다.


◆ 보령제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 18,000원 -> 14,000원(-22.2%)
- 신한금융투자, 최근 1년 목표가 하락
신한금융투자 이동건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2021년 12월 15일 발행된 신한금융투자의 직전 목표가인 18,000원 대비 -22.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 05월 06일 24,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 14,000원을 제시하였다.


◆ 보령제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,000원, 신한금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한금융투자에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 17,000원 대비 -17.6% 낮으며, 신한금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 케이프투자증권의 17,000원 보다도 -17.6% 낮다. 이는 신한금융투자가 보령제약의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,667원 대비 -38.6% 하락하였다. 이를 통해 보령제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.