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SK증권에서 29일 보령(003850)에 대해 '안정적인 실적성장 및 cash cow 창출 능력을 보유 '라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 보령 리포트 주요내용
SK증권에서 보령(003850)에 대해 '여타 중소제약사와는 달리 LBA 전략 구사로 안정적인 cash cow 창출이 가능. LBA 로 도입한 젬자가 2023 년부터 이익개선세를 견인할 전망. 2023 년 특허만료가 되는 카나브의 약가인하 영향은 제한적일 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '2022년 추정 실적은 매출액 7,204 억원(+21.2%YoY), 영업이익 605 억원(+20.7%YoY), 2023 년은 매출액 7,858 억원(+9.1%YoY), 영업이익 788억원(+30.2%YoY) 전망'라고 밝혔다.


◆ 보령 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 14,000원(최근 1년 이내 신규발행)
SK증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 14,000원을 제시했다.


◆ 보령 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,357원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 15,357원 대비 -8.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 13,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 보령의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,000원 대비 -9.7% 하락하였다. 이를 통해 보령의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.