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KB증권에서 16일 농심(004370)에 대해 "1Q22 Review: 원재료비 부담 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 농심(004370)에 대해 "주요 원재료인 밀가루, 팜유, PP필름 및 물류비 가격 상승이 지속되면서 원가 부담이 가중되고 있음. 특히 2분기에는 북미, 호주에서 가격인상을 단행했지만 매출 비중이 높은 한국 법인이 라면시장 비수기에 돌입하고, 매년 6월 임금상승분 반영으로 영업이익률 훼손이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 1분기 연결기준 매출액은 7,363억원 (+16.1% YoY, +4.0% QoQ), 영업이익 343억원 (+21.2% YoY, +9.2% QoQ, 영업이익률 4.7%)을 기록해 영업이익 컨센서스 333억원에 부합했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 350,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년7월 400,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 360,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.05.16 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.05 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.18 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.22 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.16 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.05.17 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.05.17 목표가 440,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.05.13 목표가 380,000 투자의견 BUY(신규편입) SK증권