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하이투자증권에서 17일 빙그레(005180)에 대해 '비수기가 걱정 없는 수준의 체질개선'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 빙그레 리포트 주요내용
하이투자증권에서 빙그레(005180)에 대해 '1Q24 Review: 시장기대치를 상회하는 영업실적 시현. 해외수출 매출액 성장률은 +19.4% YoY를 기록하는 등 마진레벨 개선 요인이 추가되는 사업포트폴리오의 방향성이 긍정적. 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원으로 상향. 최근 고성장세를 유지하는 해외부문에 대해서도 중장기 측면에서의 현지 시장지배력 확보를 통한 영업실적 기여도 확대가 기대. 현주가를 고려시 향후 국내외 영업실적 개선 가시화와 관련한 밸류에이션 프리미엄 폭 확대 가능성을 염두할 필요가 있으며, 추가적인 경기회복과 관련해 소비개선에 대한 반응이 빠른 카테고리임을 감안, 기대치 이상의 성장 가능성 또한 유효하다는 판단.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '빙그레의 1Q24 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 3,009억원 (+2.5% YoY), 211억원 (+65.1% YoY)을 기록. 비수기의 낮은 가동률과 성수기대비 레버리지 효과 축소에도 불구하고 23년부터 지속된 수익개선 흐름과 수출 성장, 원가부담 하락이 맞물리면서 시장기대치를 상회하는 영업실적 성장세를 시현. 전년동기 높은 베이스 흐름에도 최근 수익구조 개선세를 감안, 추정치 상향조정 가능성 또한 열어둠.'라고 밝혔다.


◆ 빙그레 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 80,000원 -> 100,000원(+25.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승
하이투자증권 이경신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 04월 04일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 04일 65,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 100,000원을 제시하였다.


◆ 빙그레 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,000원, 하이투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 87,000원 대비 14.9% 높으며, 하이투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 83,000원 보다도 20.5% 높다. 이는 하이투자증권이 빙그레의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,600원 대비 12.1% 상승하였다. 이를 통해 빙그레의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.