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흥국증권에서 22일 대한해운(005880)에 대해 '자회사를 중심으로 실적 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,800원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한해운 리포트 주요내용
흥국증권에서 대한해운(005880)에 대해 ''23년 1분기 매출액 3,547억원(+1.4% YoY, -9.7% QoQ), 영업이익 599억원(-18.6% YoY, +29.2% QoQ, OPM 16.9%). 벌크선 시황 악화로 Spot 영업을 하는 종속 회사를 중심으로 전년 대비 수익성이 악화. BDI 반등과 함께 자회사를 중심으로 실적 개선이 이어질 것으로 전망되며, 주가 또한 BDI와 함께 반등할 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ 대한해운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 3,500원 -> 2,800원(-20.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,800원은 2023년 03월 03일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 3,500원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 18일 3,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,800원을 제시하였다.


◆ 대한해운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,867원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 2,800원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,867원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 2,200원 보다는 27.3% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 대한해운의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,350원 대비 -14.4% 하락하였다. 이를 통해 대한해운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.