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한국투자증권에서 14일 대한해운(005880)에 대해 '지금 상황에 가장 적합한 방어주'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한해운 리포트 주요내용
한국투자증권에서 대한해운(005880)에 대해 '2분기 영업이익은 전분기대비 9% 증가하며 예상에 부합. 올해 벌크해운 시장은 생각처럼 순조롭지 않은 상황. 다만 그럴수록 방어주로서 대한해운의 투자매력이 부각될 것. 현재 대한해운은 가스공사와 SHELL 전용선을 총 16척 운영하고 있으며 3분기 중으로 2척이 추가될 예정. 이에 따라 올해 연간 LNG 부문 영업이익은 전년대비 90% 급증할 전망. 벌크 스팟비중이 낮고 대신 LNG선에서 이익 성장을 견인할 것이라는 점에서 대한해운에 대해 매수 의견을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2분기 실적은 시장 기대에 부합. 매출액은 전분기대비 3% 감소한 3,436억원, 영업이익은 9% 늘어난 653억원을 기록. 영업이익은 컨센서스를 2% 상회. 사업부문별로 보면 벌크 266억원(+18% QoQ), LNG 229억원(+6%), 탱커 71억원(+7%)을 기록. 대한해운은 스팟 영업비중이 제한적이기 때문에 이렇게 벌크 시황이 예상보다 안 좋을 때 더 부각되는 선사. 2분기 전체 해운 매출에서 스팟 비중은 29%에 불과했음. 또한 나머지 71% 전용선 계약에서 LNG 부문이 절반에 가깝게 30%를 책임지며 BDI에 대한 민감도는 더욱 낮아지고 있음.'라고 밝혔다.


◆ 대한해운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 2,600원 -> 2,600원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,600원은 2023년 05월 31일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 2,600원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 17일 3,400원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,600원을 제시하였다.


◆ 대한해운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,800원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 2,600원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,800원 대비 -7.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 2,200원 보다는 18.2% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 대한해운의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,350원 대비 -16.4% 하락하였다. 이를 통해 대한해운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.