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이베스트투자증권에서 3일 삼성전자(005930)에 대해 "Capex 전략 변화는 없었다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "각 사업부 실적보다 주가 측면에서 중요한 것은 Capex 전략. 2022년 전사 Capex는 53.1조원이었으며, 2023년에도 유사한 수준의 Capex를 집행하겠다고 언급했고, 2023년 메모리 반도체 부문에서 인프라 및 R&D를 제외한 Capex는 약 30조원으로 -10%YoY 감소할 것으로 추정. 1Q23 생산 Bit growth가 전분기대비두 자릿수 감소할 것이나 재공을 포함한 재고는 오히려 증가할 것이며, 경쟁사들의 2023년 Capex가 -30%YoY 이상 축소되는 것에 비하면 삼성전자의 Capex 변화는 상대적으로 크지 않으므로 초격차를 유지하고 중장기 점유율을 확대하고자 하는 전략은 지속된다고 보는 것이 적절"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q22 확정 실적은 매출액 70.5조원(-8%QoQ), 영업이익 4.3조원(-60%QoQ)을 기록. 1Q23 실적은 매출액 60.7조원(-14%QoQ), 영업이익 1.0조원(-76%QoQ)으로 시장 기대치를 하회할 전망. DS와 SDC는 계절적 비수기 영향으로 실적 악화가 예상되나, MX/NW와 CE는 갤럭시 S23 출시 및 원가절감으로 손익은 개선될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 87,000원까지 높아졌다가 2022년6월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.03 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2022.12.22 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.12.05 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.08 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.03 목표가 80,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.02.03 목표가 80,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.02.01 목표가 75,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.02.02 목표가 80,000 투자의견 BUY KB증권