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상상인증권에서 20일 서부T&D(006730)에 대해 '3Q23 Review & NRD 후기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 서부T&D 리포트 주요내용
상상인증권에서 서부T&D(006730)에 대해 '3Q23 매출액은 434억원(+23% YoY), 영업이익은 104억원(+60% YoY)를 기록. 당사 추정치는 매출액 446억원, 영업이익 103억원으로 실적은 추정에 부합한 모습을 보여주었음. 2Q에 이어 다시 한번 분기 최대 실적을 갱신. 실적 증가의 원인은 관광호텔업의 성장에 기인. 당사 캐시카우 역할을 하는 쇼핑몰운영(스퀘어원)의 경우 3분기 누적 매출액 214억원, 영업이익 120억원을 기록하며 일부 정체된 모습을 보였는데, 이는 8-9월에 업체 리모델링이 진행되며 매출이 감소한 탓. 4Q23은 더욱 기대. 글로벌 게임 챔피언십 관련 호텔 매출이 인식될 예정이고, 11월부터는 데일리로 100개 객실(내년 1월부터는 150개 객실)을 하드블록하는 것으로 중국여행사와 계약을 체결. 이에 더해 연말 효과로 인한 호텔 매출증가, 리모델링 완료된 스퀘어원 입점매장의 영업 정상화는 실적에 온기를 불어넣을 것으로 전망.'라고 분석했다.


◆ 서부T&D 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 10,500원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 10,500원을 제시했다.