thinkpool

이베스트투자증권에서 16일 서흥(008490)에 대해 '1Q22 Review: 수익성 개선을 기다리며..'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 서흥 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 서흥(008490)에 대해 '영업이익이 감소 이유는 1)운임지수 상승에 따른 하드캡슐 수출비용 증가(1Q21 44억원 → 1Q22 89억원으로 45억원 증가 = OP 1Q21 225억원 ？ 1Q22 180억원으로 매출액이 전년동기대비 동일하기 때문에 영업이익 감소 이유를 모두 설명 가능'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '동사의 1Q22 실적은 매출액 1,639억원(+0.0% yoy, 전년동기와 동일), 영업이익 180억 원(-20.3% yoy, OPM 11.0%), 순이익(지배주주) 134억원(-24.2% yoy, NPM 8.2%)으 로 기존 예상치(Sales 1,656억원, OP 177억원, NI 138억원)에 부합'라고 밝혔다.


◆ 서흥 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 50,000원(-16.7%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2021년 11월 12일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 05월 17일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.


◆ 서흥 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,750원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 58,750원 대비 -14.9% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 케이프투자증권의 60,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 서흥의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,667원 대비 -9.1% 하락하였다. 이를 통해 서흥의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.