thinkpool

이베스트투자증권에서 14일 서흥(008490)에 대해 '3Q23 Review'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 서흥 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 서흥(008490)에 대해 '3Q23 Review. 실적부진 이유는 건강기능식품 부문에서 3Q23 465억원(-32.1% yoy)으로 큰 폭의 역성장을 기록하며, 수익성이 좋지 않았고, 전반적인 원재료 가격 상승에 대한 제품가격 전가가 진행되지 않은 것으로 파악. 동사의 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 35,000원으로 하향. 이는 3Q23 건기식 부진에 따른 실적 악화 및 추정실적 하향을 반영한 것. 목표주가는 RIM Valuation을 통해 산출하였음.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '3Q23 실적은 매출액 1,523억원(-9.1% yoy), 영업이익 94억원(-50.0% yoy, OPM 6.2%), 순이익(지배주주) 1억원(NPM 0.1%)을 기록. 3Q23 하드캡슐 부문은 511억원(+3.8% yoy) 수준으로 회복 진행 중. 동사의 하드캡슐 생산설비는 87대(국내 45대, 베트남 42대)에서 베트남에 10대 추가(3Q23 +10대 투입, 식물성 설비)로 증가. 이에 2023년 4분기 이후 Capa 증설효과로 하드캡슐 사업의 외형 확대가 기대되고 2024년 이후에는 수익성 개선도 진행될 것으로 보임.'라고 밝혔다.


◆ 서흥 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 40,000원 -> 35,000원(-12.5%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2023년 08월 17일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 14일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.