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메리츠증권, "2Q21 Previ…" HOLD(상향)-KB증권
2021-06-29 09:57:05

KB증권에서 28일 메리츠증권(008560)에 대해 "2Q21 Preview: 자사주 추가매입 & RCPS 상환"라며 투자의견을 'HOLD(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,350원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(상향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.3%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

KB증권에서 메리츠증권(008560)에 대해 "1) 지난 3월 자사주 매입 공시와 이번 자사주 매입 공시 등 총 2,000억원의 자사주가 소각되고 별도 순이익의 10% 배당 전망치 536억원을 합한 주주환원율은 37.0%로 2021년 주주환원율에 대한 불확실성이 해소되었음. 다만 2) 대규모 자사주 매입과 RCPS 상환으로 주당 가치는 상승하였지만 신종자본증권 발행으로 확인되었듯이 영업행위를 유지하기 위해서는 자본의 규모가 일정 수준 유지되어야 한다는 점 역시 자본정책의 지속 가능성에 대한 고려사항이라고 생각함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q21 연결기준 지배주주순이익은 1,703억원으로 전분기대비 19.6% 감소하겠지만 컨센서스를 14.0% 상회하는 우수한 실적을 시현할 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.


◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년4월 4,800원까지 높아졌다가 2021년5월 4,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 4,350원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(상향)'의견 및 목표주가 4,350원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,200원을 제시한 바 있다.


[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.06.28 목표가 4,350 투자의견 HOLD(상향)

- 2021.05.17 목표가 4,000 투자의견 SELL(하향)

- 2021.04.07 목표가 4,800 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.05 목표가 4,700 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.28 목표가 4,350 투자의견 HOLD(상향) KB증권

- 2021.06.07 목표가 5,000 투자의견 HOLD(D) 유안타증권

- 2021.05.18 목표가 4,200 투자의견 HOLD BNK투자증권

- 2021.04.09 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

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