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SK증권에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 'AI & 자율주행: 25년 OP 1.2조원의 배경'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 195,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '1분기 호실적 & 2분기도 견조. 24년 영업이익은 0.9 조원(+40%), 25 년은 1.2 조원(+32%) 예상. 과거에는 MLCC 매출 내 스마트폰 비중이 40~50%를 상회. 25년 특정 분기에는 20% 아래로 떨어질 수 있음. AI 와 자율주행 기업으로 변모하고 있음. ① 전기차 불황에도 전장용 MLCC 수요는 늘고 있음. 전장용 비중은 23%까지 상승. 25년 3분기에는 30%에 달할 전망. ② AI 가속기의 MLCC 채택량도 눈에 띔. 서버 내 MLCC 채용량은 과거 대비 100% 이상 증가. 전체 장비를 포함한 산업용 MLCC 비중은 현재 17%에서 25 년에는 20%를 상회할 전망. ③ 온디바이스 AI 수요도 희망적. 북미의 Q, A, 그리고 N사들은 모두 하반기에 디바이스용 AI 출시를 준비 중.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '목표주가 195,000 원으로 상향, 매수 의견 유지. ① MLCC 는 AI 시대에도 산업의 근간. IT 기기는 MLCC 가 부족하면 필수적인 동작이 불가능. AI 서버뿐 아니라 디바이스에서도 채용량이 증가됨. ② 자율주행 관련 MLCC 수요는 전기차 우려를 압도. 전장 카메라에도 긍정적. ③ 중국은 현재가 저점. 중국향 MLCC 출하는 1분기에 감소했으나 2분기에는 반등.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 182,000원 -> 195,000원(+7.1%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 박형우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 195,000원은 2024년 03월 14일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 182,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 20일 215,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 27일 최저 목표가인 161,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 195,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 192,100원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 195,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 192,100원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 192,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 176,810원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.