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한국투자증권에서 26일 HD한국조선해양(009540)에 대해 '1Q24 Review: 삼호, 사모'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD한국조선해양 리포트 주요내용
한국투자증권에서 HD한국조선해양(009540)에 대해 '영업이익은 컨센서스를 15% 상회. 경쟁사 수익성을 2년 가량 앞서가는 HD현대삼호. HD현대중공업의 해양 적자, HD현대미포의 부진한 상선 수익성은 HD현대삼호가 모두 만회할 것. Top-pick 유지, 올해는 삼호만, 내년은 동반 성장. 업종 최선호 매수 의견과 목표주가 200,000원을 유지. 2025년 연결 영업이익은 2024년에 비해 약 2배 증가할 것. 양 자회사의 외형과 수익성이 큰 폭으로 도약하기 때문. 적극 매수할 때.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 연결 매출액은 5조 5,156억원(+13.9% YoY, -7.9% QoQ), 영업이익은 1,602억원(흑자전환 YoY, -0.6% QoQ, OPM +2.9%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 14.7% 상회하는 것. 작업 일수 감소 및 해양 부문 공정 차질을 감안해도 외형 성장세는 여전했지만, 일회성 손익을 제외한 경상 영업이익은 1,111억원으로 컨센서스를 하회. 공정 중 발생한 중대재해로 인해 3개월 간 작업을 중단했던 미국 Shenandoah FPS의 경우 지체상금(L/D)과 수리비 일부를 포함해 571억원을 1분기에 충당금으로 전입했음.'라고 밝혔다.


◆ HD한국조선해양 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 200,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한국투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 200,000원을 제시했다.


◆ HD한국조선해양 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 163,286원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 163,286원 대비 22.5% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 180,000원 보다도 11.1% 높다. 이는 한국투자증권이 HD한국조선해양의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 163,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 150,000원 대비 8.9% 상승하였다. 이를 통해 HD한국조선해양의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.