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흥국증권에서 17일 한화솔루션(009830)에 대해 '견조한 태양광 사업부'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
흥국증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '수익성 변동이 컸던 태양광 사업부가 다시 한 번 최대 실적을 기록하였고, 모듈 판매만 고려하더라도 전분기 수준의 이익 체력을 유지하며 태양광 사업부의 이익 지속성을 보여줌. 유럽 모듈은 중국 모듈 유입 증가에 판가가 동조화되고 있으나 미국향 모듈 판가는 여전히 견조한 수준이며 동사의 미국향 판매 비중도 여전히 높은 상황. 이 가운데 '23년 발전 자산 매각 규모 1조원 대로 예정되며 10% 초반 이익률로 이익 기여 지속할 것임. 향후 미국 증설에 따른 판매 비중 확대, IRA 법안 수혜 고려하면 여전히 매력적인 주가 수준이라고 판단.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 ''22년 4분기 매출액 3조 9,289억원(+32.6% YoY, +16.7% QoQ), 영업이익 1,822억원(+116.3% YoY, -47.7% QoQ, OPM 4.6%)을 기록하며 컨센서스 대비 영업이익 하회. 화학 제품 스프레드 악화로 인한 케미칼 사업부의 적자 전환, 정기보수 및 성과급 포함한 일회성 비용 반영에 기인함'라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 장현구 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2023년 01월 12일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 26일 43,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,947원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,947원 대비 12.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 77,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,378원 대비 20.9% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.