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미래에셋증권에서 23일 한화솔루션(009830)에 대해 '첫 단추를 잘못 꿴 24년 태양광 실적'이라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '신재생에너지 부문의 1Q24 영업손익은 -456억원으로 적자전환을 전망. 동사는 신재생에너지 부문의 1Q24 가이던스를 적자로 제시했으며, 모듈 판매량 감소 및 판가 하락을 이유로 밝혔음. 1분기 이후 실적 반등을 전망하지만, 높은 글로벌 재고 수준과 중국 태양광 수출량 증가로 인해 기존 실적 전망 경로로 복귀할 가능성은 낮음. 따라서 24년 전망치 또한 1.3조원에서 4,500억원으로 하향 조정. 투자 의견을 매수에서 Trading Buy로, 목표주가를 51,000원에서 33,000원으로 35% 하향 조정. 투자 의견과 목표주가를 낮춘 이유는 신재생에너지 부문의 부진. 1분기 신재생 부문 영업이익 가이던스가 적자로 제시되어, 24년 분기별 전망치도 모두 하향 조정.'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 51,000원 -> 33,000원(-35.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 01월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 51,000원 대비 -35.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 73,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,650원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 40,650원 대비 -18.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 30,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,650원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,429원 대비 -32.7% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.