thinkpool

DB금융투자에서 23일 한화솔루션(009830)에 대해 '아직 혹한'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한화솔루션(009830)에 대해 '4Q23 영업이익 407억원, shock. 더 큰 shock는 가이던스의 대폭 수정. 1Q24E 영업적자 1,169억원 전망. 시황의 급격한 변화만큼 급격한 가이던스 수정, 목표주가 3.5만원으로 하향: 24.6월 관세 유예가 종료되면 재고 소진에 따라 시황 반등이 나타날 것으로 예상되며 본격적인 증설 가동에 출하량 개선 역시 동반될 것으로 예상. 하지만 전반적인 실적 눈높이를 낮춰야 할 것으로 예상하며 목표주가 역시 이를 반영하여 3.5만원으로 하향다. 시황도 시황이지만 가이던스의 잦은 수정 역시 실적 추정의 불확실성을 높이고 있기에 신뢰도 회복 역시 동반되어야 할 것으로 보임.'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 45,000원 -> 35,000원(-22.2%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 01월 23일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 45,000원 대비 -22.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 74,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,800원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 37,800원 대비 -7.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 29,000원 보다는 20.7% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,429원 대비 -37.4% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.